Gestion de portefeuille: une théorie financière bien particulière.


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Gestion de portefeuille, c'est quoi?
Actifs financiers
Théorie financière
Espérance de gains futurs

Le «portefeuille» : un mot qui ne vous est certainement pas étranger !



Dans le langage courant, un portefeuille désigne un «ensemble de document» qu’il s’agisse de cartes d’identité, de paiement, d’assuré ou alors, de chéquiers, de liquidité… appartenant à un individu. Mais, dans le domaine de la finance, que désigne un portefeuille ?



Un portefeuille peut être défini comme étant un «ensemble d’actifs financiers détenus par un agent économique». Cette notion de «portefeuille» peut alors varier et s’adapter à chaque individu et ce , en fonction de son domaine d’intervention ou d’activité.

Création et gestion d’un portefeuille



Ainsi, la création et la gestion d’un portefeuille est le fruit de l’arbitrage entre la «détention de la monnaie et la détention de créances voire d’actifs financiers». La théorie financière de l’entreprise résulterait de l’extension des modèles de gestion de portefeuille d’actifs financiers à l’entreprise. Rappelons donc que ce que sont les actifs financiers. Les «actifs financiers» dans le cade de la gestion de portefeuille sont des «réserves de valeurs qui donnent droit à la perception future des liquidités , soit à une échéance déterminée, soit par la cession à un tiers, directement par l’intermédiaire d’un marché». Aussi, les actifs financiers sont à la fois porteurs d’une espérance de gain, d’une plus-value ou alors, à contrario, d’un risque futur.

Maximisation de la richesse



A noter que la détention et la gestion d’un portefeuille ont pour objectif premier la maximisation de la richesse.


La gestion de portefeuille fait intervenir plusieurs théories, appartenant à la théorie financière telles que : la théorie «institutionnelle» , la théorie des marchés financiers, la théorie de l’agence, la théorie des coûts de transaction … Si nous prenons le cas le plus simple de gestion de portefeuille, à savoir celle effectuée dans un établissement financier ou un organisme bancaire, nous constaterons qu’un portefeuille est constitué d’un ensemble de dossiers patrimoniaux encore appelés «dossiers ménages économiques» (DME) et de clients prioritaires.




Actifs financiers



Cette définition rejoint donc celle citée ci-dessus à savoir «la détention d’actifs financiers par un agent économique». Le portefeuille est dans ce cas réalisé selon le principe d’homogénéité des dossiers d’une part, et celui de l’hétérogénéité d’autre part. Ainsi, quel que soit le domaine d’intervention ( bancaire, finance, marchés financiers…) la gestion de portefeuille nécessite l’application de certaines théories bien spécifiques afin d’éviter le moins de pertes possible mais plutôt une espérance de gains futurs.
gestion de portefeuille une theorie financiere bien particuliere



Le Mercredi 27 Novembre 2013 à 10:44
Article écrit par Toli ()


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