Par définition, une crise est une phase décisive et périlleuse d'une situation bien décrite. Une crise financière est caractérisée par une perturbation du système de crédits et de marchés boursiers. Si généralement, une crise se produit après une surproduction, celle des années 2007 et 2008 a débuté par une crise immobilière aux Etats-Unis. La crise économique en octobre 2002 aux
Etats-Unis s'est déclenchée suite aux événements suivants : tout d'abord, Georges
Bush a suggéré de donner aux 5 000 000 d'américains minoritaires la possibilité d'acquérir une propriété.
En juillet 2003, des dispositifs sur la facilité de crédit ont été mis en place par les prêteurs hypothécaires, afin de faire profiter aux emprunteurs la baisse du taux directeur de la FED (1 %). La catastrophe débute à partir de cette prise de décision, car non seulement, il y a des prêts aux « primes » où les emprunteurs sont à solvabilité sure, mais aussi des prêts aux « Alt-A ». Pour ces derniers types de prêts, la seule condition imposée à l'emprunteur est sa disposition à rembourser à temps et sa capacité à rembourser ses emprunts antérieurs. Ainsi, il n'est pas obligé de fournir ses ressources dans son dossier de demande d'emprunt (montant du revenu non exigé), et des emprunts aux « subprimes » ont même été accordés. Dans ce cas, l'emprunteur pourrait être une personne sans aucun actif, ni emploi ni revenu, donc le risque de non-remboursement est trop élevé. De ce fait, l'emprunteur pourrait obtenir un prêt sans aucune garantie et il n'y aura aucun bien à saisir au cas où il n'arrive pas à rembourser la somme empruntée. Mais la banque saisira l'immobilier et va procéder à sa revente pour récupérer son argent. Ainsi, la maison, l'objet même du prêt, est la seule garantie de l'emprunt pour la banque qui prête.
Cette crise financière n'a touché au début que les marchés immobiliers, mais elle s'est très vite propagée sur les autres secteurs économiques. Ainsi, on voit les marchés de crédits et les marchés boursiers qui subissent ses effets néfastes, de même que le reste des acteurs économiques tels les assureurs, les hommes d'affaires, les particuliers et même les banques et l'économie des autres pays. On se demande comment la propagation des effets et conséquences des crises immobilières des Etats-Unis se fait-elle.
Primo les banquiers, en connaissance de cause de ses hypothèques à grands risques, ont fait la titrisation de ces derniers en Bourse. Titrer les emprunts veut dire les mettre en actifs négociables sur un marché règlementé ou de gré à gré. A titre d'exemple, si la banque emprunte 1 000 euros, il se fait rembourser à 1 200 euros, avec un intérêt de 200 euros évidemment, mais quand elle fait la titrisation, elle peut donner à l'acquéreur son titre contre 1 100 euros, pourtant ce titre n'a plus de raison d'être vu que l'emprunteur ne peut pas le rembourser. D'ailleurs, les prix de l'immobilier décrurent et même si les banques vont les revendre, elles ne pourraient même pas récupérer leurs fonds. Et cette complexité exprime la chute de la Bourse par la suite.
Secondo, quand les banquiers décèlent qu'il y a des titres à haut risque qui circulent sur le marché financier et quand elles se rendent compte que ses consoeurs courent des risques de tomber en faillite, elles se méfient et il n'y a plus de confiance mutuelle entre elles, par voie de conséquence elles ne se prêtent plus. Notons que de nombreuses banques sont asphyxiées dès 2007 même, du fait qu'elles perdent de grosses sommes d'argent avec les subprimes. Pour mieux comprendre la situation, il faut connaître le fonctionnement du système bancaire.
Le principe de base repose sur des prêts systématiques. Les clients empruntent auprès des banques primaires avec un taux d'intérêt convenu. Pratiquement, pour faire face aux besoins de liquidité, les banques s'entraident en se prêtant elles aussi. Si les banques avec lesquelles elles ont l'habitude d'emprunter refusent de le faire par peur de ne pas être remboursées à leur tour, vu la situation, au moment où elles auront besoin de liquidité, le cercle vicieux commence donc faute de liquidité. A partir du moment où les banques primaires ne se prêtent plus, et si les comptes épargnes n'arrivent pas à couvrir la somme d'argent emprunté, le banquier fait face à une situation difficile à gérer. Concernant le recours à la banque centrale, un paiement d'une « réserve obligatoire » à taux pré-determiné sanctionne la création d'argent. Donc, un fort besoin en liquidité s'exprime toujours.
Brièvement, parlons au passage de la réserve obligatoire, c'est un montant à payer par les banques européennes à la banque centrale européenne (BCE) à chaque création d'argent, dans le but de contrôler cette dernière. La propagation de cette crise immobilière dans les autres secteurs économiques génère une grande perturbation du système économique mondial avec une faillite en cascade à éviter. Pour pallier la situation de crise, l'Etat, avec les banques centrales américaines, exploite plusieurs solutions.
Au début, l'injection de liquidités par les banques centrales aide certaines banques mais comme la création d'argent doit être contrôlée, cette solution a ses limites sinon il y aura une inflation accrue. Ensuite, comme deuxième tentative de sauvetage par la banque centrale, il y a eu la récupération de certains titres dépréciés. Après la récupération des 29 milliards d'actifs de la banque Bear Stearns (Banque d'investissement), en mars 2008, la banque centrale facilitait aussi sa reprise par la banque PJP Morgan par exemple. Enfin, l'Etat applique la nationalisation pour faire sortir certaines banques de leurs difficultés. Mais, comme il n'y a pas suffisamment d'argent pour sauver tous les banquiers, des banques devaient fermer leurs portes et mettre des chômeurs à la rue.
Le trésor américain, suite aux décisions prises par le congrès de son gouvernement, injecte 200 milliards de dollars pour sauver Freddie Mac et Fannie Mae (les deux grands géants américains du crédit hypothécaire).
Tout cela a eu pour conséquences la chute des cours de devises, la chute mondiale de la Bourse (depuis le mois d'octobre 2007), les pertes d'actifs (en dizaine de milliers de dollars pour Citibank, la n°1 mondiale avant la crise), la hausse en nombre des chômeurs (30 000 à 40 000 en plus pour la France en 2008), la ruine de nombreux foyers (aux Etats-Unis, on compte plus de 2 000 000 de personnes ruinées suite à la crise des subprimes), la nationalisation de certaines banques qui ne fait que sanctionner les contribuables par l'inflation ou par une récession (le
PIB de la France est de 1 % en 2008). Il est à remarquer que la récession est une baisse du PIB pendant 6 mois d'affilée (ou pendant deux trimestres consécutifs). La conséquence de la pratique des subprimes par les banquiers américains a eu un impact sur l'économie mondiale car même si la source de la crise a été détectée, toutes les solutions mises en oeuvre ont leurs propres limites.
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